文：CHEN

　　每当交易时，所有交易者都会面临这样的一个问题：“接下来的价格会是怎么样的？” 要解答这个问题，我们先来看交易中最重要的两个指标，即价格和成交量，如果孤立地看这两个指标，能够得到的有效信息并不多，而当这两者结合，就会产生一个非常有力量的分析方法——量价分析，利用这个方法，前面的问题就能得到答案。

　　关于量价分析

　　如果说查尔斯·道是技术分析的创始人，那么和他同时代的理查德·威科夫就是量价分析的创始人，他为我们今天所使用的方法奠定了基础。

　　早在威科夫15岁的时候，他就开始在华尔街从事股票推销员的工作，25岁时他已赚得足够的钱开办了一间经纪公司，并投身于投资者教育。他一生热衷于确保那些自主投资者能够对市场的真实运行状况有更深刻的了解。

　　威科夫坚信，一个人若想成功，必须依靠自身所做的技术分析，而非依靠那些所谓专家和财经媒体的观点，其次，他相信技术分析是一门艺术，而非科学。

　　通过在华尔街工作多年的经历和对市场多年的研究，他认为价格完全是由经济学中最基本的供求关系所决定的。通过观察价格和成交量的关系，市场未来的方向完全可以被交易者所预测。并且在多次采访查尔斯·道、杰西·利弗莫尔等大师后，威科夫发现这些大师们也有一个共同点，即他们都将行情纸带作为他们投资决策的依据。这些行情纸带通过价格、成交量、时间以及最核心的趋势信息向交易者揭示了最基本的供求规律。

　　威科夫的三个基本定律

　　1、供求定律

　　这条基础定律来源于威科夫作为经纪商时所了解到的详尽地关于市场如何对价格行为做出反映的内部知识。当市场的需求大于供给时，为了满足该需求，价格就会上升，反之，当需求小于供给时，过量的供给就会被吸收。就像反季大促销，当价格下跌，消费者就会蜂拥而上，从而将过量的供给消化了。

　　2、因果定律

　　成交量是金融商品市场运行的根本动力和原因，而价格则是一种外在表现，是成交量的结果。任何时候，都是原因在先，结果在后，同时，原因和结果还有必然的联系。所以，小规模的成交量变化将引起小范围的价格波动。此规律用在多条价格柱状图的时候，往往可以预示未来的趋势。如果拥有重大的起因，那么往往也会有重大的结果。

　　3、投入产出定律

　　作为威科夫的第三定律，它就相当于牛顿物理学第三定律。任何一个行为都有力度相等方向相反的作用力。也就说，在图表上的价格波动将反映下方成交量的变动。两者之间应保持一种和谐统一的状态，通过投入（成交量）即可预计出相应的产出（相应的价格行为）。

　　这也是威科夫所使用的“法医的方法”，即分析每条价格柱状图，从而判断该定律是否持续成立。若成立，那就表明市场是在按照其应有的规则运行的，此时你就可以继续使用该方法来分析后续的柱状图。若不成立，那就表明市场存在异常，此时你需要深入研究背后的原因，追根溯源。

　　量价分析的优势

　　在技术分析中，若仅以收盘价作为技术分析的基本数据，则不可避免地会有一些缺陷，如：市场主力机构可以合法地、随意地操纵；只看交易期间最后时刻的成交价，其反映的整段交易情况会出现较大的误差；只能孤立地分析单个品种；在量价的因果关系中，量为价先，所以，若以收盘价这个结果作为预测结果的依据必然会有滞后性。

　　而以量价指标作为反映市场行情变化发展的基本特征，就能有效克服如上所述的仅以收盘价作为技术分析依据所带来的弊端，且能更科学、更准确、更超前地预测市场行情近期的变化趋势，同时还克服了原有技术分析方法那种“只见树木不见森林”，孤立地分析预测单个品种行情走势的缺点。使用量价分析还将能消除投资金融商品的盲目性，使交易者可以避开风险、抄底逃顶。获得最大的利润收益。

　　威科夫量价分析法至今被华尔街众多投资银行奉为圭臬，它是你看穿市场内部、确认价格变动是否真实、揭示市场未来的运动方向、成为主力之外获利群体的重要途径。没有量价分析的帮助，你在市场中就如盲人一样。而在应用量价分析之后，所有的一切都会被揭示出来。

　　作者：CHEN

　　来源：交易之家（ID：ejia7_com）

　　原标题：你与一个自信且有把握的交易者，只差这一个方法的距离

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